一
后燕大将军、范阳王慕容德既攻取东晋青州城广固，复取青州诸郡，南压东晋徐州，北隔黄河与北魏新得之冀州为邻，一时竟安稳，可以青州为国矣！
何以故？只因东晋徐州刺史为流民帅彭城刘该，兵少力弱，唯自守耳，不能为晋廷反攻青州。河北冀州新入魏手，尚未安定，且魏主拓跋珪北返后，冀州刺史为持重之拓跋遵，亦只留心治民，不遑外侵，故慕容德于青州竟得安稳。
忽有海上往来辽东与青州之间商贾，自辽东携龙城消息至，道燕都风传燕主宝为卫将军冯跋所害，而有识者皆以为是兰汗所害；大皇子慕容盛却信汗言，以跋为弑君者，复以跋必有同谋，囚跋于廷尉狱，欲其招供；嗣后盛以翁婿之礼事汗如故。
慕容德闻龙城有此，叹曰：“先帝不幸，早丧令子！嗣主实不堪当国，今遭荼毒，不亦宜乎！阿盛我携之东归，斯人我所深知，其必有宏图远计！今阿盛囚跋而不杀，乃欲以后倚重也；仍以翁婿之礼事奉兰汗，是待时也，时机未至耳。高云实主龙城兵事，冯跋得将士之心。时机若至，阿盛必骤起发难，杀汗而倚高、冯夺汗之兵，则为嗣主也！”
历半月，有青州行商自辽东渡海归，道龙城兵变，两辽大都督高云与卫将军冯跋，率众杀幽州刺史兰汗，奉大皇子慕容盛继位矣。慕容德乃额手称庆。
不日龙城诏令自海上至，道主上不幸为兰汗所害，今大皇子已嗣位登基，大赦境内，文武均进位一等；后言：“今皇帝诏曰，大将军、范阳王德，年高德劭，为国耆老；朕欣闻王已掠得青州，即以青州增封王为使持节、都督青州诸军事，可署置郡县长吏，封子弟如周公故事。”
慕容德奉诏，即上表谢恩，却忧无子弟，无人可继其承奉青州基业，乃赠金命一精明行商赴秦都长安，访求自前燕后主慕容暐家族为苻坚屠灭之后，是否尚有幸免于难者。
月余后，行商自长安还，道其一弟尚有子在世，当年苻坚屠灭在长安之慕容氏家族，其弟媳以有孕下狱，后慕容冲攻长安急，苻坚大赦，其弟媳乃出狱，嫁一商贾公孙五楼。此受命于德之行商，于长安百般使钱暗中寻访，终于访得此慕容氏遗孽慕容超，于是返报慕容德。
慕容德大喜，乃命此行商再赴长安，无论如何，总要携慕容超赴广固，以承国祚。行商道：“公孙五楼贪，于大王之侄有父子之谊。今大王之侄年过十岁，亦不易轻信于臣，唯许五楼奉之东来，则妥矣！”慕容德许之。
后月余，此青州行商乃与公孙五楼，奉慕容超至广固。慕容德一见超，以其绝似乃弟，且臂戴昔年所赠此弟之有字金环，遂大欢喜，以之为子。
二
如是二三年倏忽而过，南北俱有大变故。南则桓玄率荆州兵东下篡晋，建号大楚，迁晋帝于浔阳，遂于建康登基称帝；旋复为萧儁族侄女文寿继子刘裕攻灭，已故晋孝武帝司马曜之子司马德宗复位，改年号曰义熙，晋祚得延。裕既建立兴复大功，遂以太尉执掌国政，改革弊政，一时江东风气为之一新。
刘裕义熙新政，首为继桓温庚戌土断之后，再次厉行土断，即将南渡中原流民之后土断为江东本土之民，以增加朝廷编户，开拓财源。于是豪强震惧，大族束手，皆出其荫户。
刘裕有一倚重之如孔明者，乃同为京口人之刘穆之。穆之字道民，本籍东莞郡，论来与籍贯彭城之刘裕，亦为徐州同乡。
桓玄代晋建楚之后，刘牢之受迫自杀，倔强不附桓氏之孙无终，亦为玄所害。刘裕于父死家贫之后投军，牢之乃其贵人，无终则裕视之为父，于是便有心反楚，遂不赴下邳太守之任，弃官归京口。
于是裕乃与北府旧人之中颇孚众望之刘毅，及本亦北府将，其时亦退居京口的刘牢之之甥何无忌等结盟；倚重其平孙恩之乱时所得之将吴兴沈田子、林子兄弟，及同在京口之北来豪杰，如苻秦亡时南渡之王猛之孙王镇恶，与青州南渡流民帅檀祗、檀道济叔侄诸人；复联络建康上游之豫州长史琅琊诸葛长民，及长沙太守萧鎋等，共谋反楚复晋大业。
于是裕受用于桓氏南徐州刺史为中兵参军，复命弟道邻，随同盟者孟昶赴广陵，仕为桓氏南兖州刺史属僚。不久反楚志士于京口、广陵同时发难，袭杀桓氏南徐、南兖二州刺史，遂掌握北府兵，进军桓玄驱逐晋帝所都之建康。
楚军于建康东当路之竹林寺筑垒，反桓义军攻之。楚军守垒者为名将吴甫之，其麾下皆荆州精锐，故义军苦攻之不下，而檀祗兄凭之战死，将士不禁气馁。
刘裕激励将士曰：“平乱军兴以来，对阵孙恩贼军，每有大将阵亡，如昔日吾之在海虞，而海盐令鲍陋死于战阵；在沪渎，吴国内史陈郡袁山松不讳，而是后皆大捷！今日凭之不幸，是大捷在即矣！诸君努力！”
说罢，刘裕身先士卒，双手执长刀冲入敌阵。将士感奋，群奔如猛虎，遂大败楚军，阵斩吴甫之。败讯传入建康，桓玄仓惶出逃，西上浔阳，复挟晋帝西归江陵，遂一蹶不振，不久即身杀国灭。
自刘裕于京口袭杀桓氏南徐州刺史起兵之日，刘穆之便如隐居待时之诸葛亮、王猛，以布衣起于垄亩，投军为掌书记之主簿，复为刘裕记室参军。裕一应军国大事，皆与穆之相商，言无不听，乃败楚军而灭桓玄，行义熙新政，遂至大成。
江东自永嘉南渡以来，士族豪门子弟平步青云，却优游无事，入仕不担职责，目无朝廷。至此因新政综核名实，裁汰袖手旁观之空谈清流名士官员与冗员，而官场风气大为改观。司徒琅琊王谧叹曰：“不意彭城刘德舆，及东莞刘道民，竟不但兴复大晋，刷新政治，亦过于桓宣武！”
北则慕容盛既杀岳父兰汗为父报仇，登基继位之后，自然废杀其妻，而专宠昔日慕容德所赠之苻氏姊妹娥皇、蕣英。二年后，娥皇难产死，盛哀不自胜，亲穿丧服一路徒跣为之送葬，悲哭号啕，过于为其父送葬之时！
至慕容盛登基第三年，仍专宠苻蕣英一人，而后宫无出。为讨美人欢心，盛乃至有周幽王千金买笑、烽火戏诸侯之举，遂携蕣英，率军攻高句丽，以博佳人一乐。
高句丽乃高云祖国，云于盛此举，自然不乐，而暗恨之。冯跋心知，乃与高云相结。
慕容盛伐高句丽凯旋，苻蕣英虽一路香车宝马雕鞍，似仍不耐军旅颠簸，归龙城之后，忽然染疾。盛惊恐万分，急命召集境内名医会诊，然究竟人力不能回天，蕣英亦随其姊娥皇之后，香消玉殒！
慕容盛便即疯狂，持剑于宫中奔走，见人见物，一顿乱砍，嚎叫彻夜；翌晨，遂命尽杀诸与于会诊名医。回入寝宫，盛见蕣英面目如生，忽思及自身尚未有子，乃大发狂痴，竟与尸身欢好，犹大呼：“阿英！汝竟与娥皇一般，不为我生子而卒乎？”
人死不能复生，无论慕容盛如何悲痛，苻蕣英总是不可还阳了。于是太史选定吉日，终于又要将一人，且是自苻娥皇死后，为燕主慕容盛唯一挚爱之人，埋入土中！
出殡之日，慕容盛披头散发，身穿斩衰，徒跣行歌于苻蕣英灵柩之后，且哭且唱，酸感行人。至郊外，送葬者将皇妃灵柩下至坟坑中，慕容盛忽大发狂，高叫“阿英未死”，命开棺验尸。
众人好不为难，纷纷劝慰，慕容盛只是不依。众人拗不过皇帝陛下，乃开棺。盛本拜伏于地，祈祷蕣英还阳，棺盖甫开，其见心心念念之人面目如生，立刻大呼：“阿英！阿英活哉！嘻嘻……阿英！阿英……”乃不待站起，爬行而前，以手撑地，腾跃入棺中。
闹了半天，慕容盛终于意兴阑珊，形神交瘁，乃自棺中爬出，不复回头，不待随从，便蹒跚学步般，踉跄着独自归向龙城。众人留下掩埋者，自然紧紧跟上。
至龙城南门外，慕容盛犹未清醒，仍大呼小叫，喊的念的都是“阿英”！众人至其身后，自然仰头向城上宣称“陛下车驾回銮”，命守卒开门。
忽城上闪现二人，正是高云、冯跋。高云向城下众人道：“嗣主继位以来，颇发狂易，有幽王之暗，无圣君之明！武成皇帝复国创业之基，先帝哀皇失之于河北，渺渺之身，复罹难于兰汗，亦可称报应也！嗣主能于半月之间，复齐襄公九世之仇，可谓先帝令子。然继位以来，嗣主唯宠溺苻氏姊妹，不理国政，轻于征伐，侵无罪高句丽，可为寒心！今嗣主大发狂，不类人伦，岂可复奉之为君哉？冯卫军为先帝股肱之臣，身乃先帝义子，岂忍见嗣主如此，将弃万民哉？因此乃冒天下之大不韪，行此悖逆之事，废嗣主，而吾以先帝义子登位，以奉大燕社稷，国祚存亡，岂系于孤与卫军，乃系于诸君也！诸君意下如何？”
众人听罢，一时默然，继而欢声雷动，便有人跪下向高云叩拜，口称“吾皇万岁，大燕之福”。于是众人一齐拜倒，慕容盛看着，只嘻嘻傻笑。
高云乃道：“将废帝送入遏陉山悼武天王寺，严加看管，不可使先帝血脉有何闪失！”
于是后燕改姓易主，国祚告终，至此遂为北燕。慕容德闻高云篡位，乃自称燕帝，遂为南燕。后燕至此，分为二国。