谈判结束，双方在各国领事见证下签署停战协议，日本为颜面考虑，强烈要求李伯阳额外签署保密协议，威胁不准将协议内容外露。（..)
李伯阳权衡了轻重，还是答应签署这份保密协议，自己得了里子，面子让日本人得去也无妨，将这份谈判协议透露出去，势必引得各路军阀忌惮，得不偿失。
协议签署当晚，李伯阳亲给前线去电，命令罗群在包围圈西侧打开一个缺口，放日本人撤退。罗群正组织部队训练，只能遗憾的遵从命令，从西边放开一条小路，只允许日军携带撤离，而轻重机、山炮、电台则通通缴获。日军谈判失利，面对数倍于己虎视眈眈的皖南军，只能饮恨丢下武器，狼狈撤离。
第二天一早，江防司令董世武亲率手下将水雷撤去，紧接着日军舰在英军舰的监督下退往九江。
一场大战消弭，日本人抢先登报，称大日本帝**队已经惩戒了皖南，皖南已于昨日签署赔偿书，云云
这种语焉不详的报道看在国人眼里，还以为真是日本人用武力逼迫皖南赔款，一时国人大哗，北京、上海、武汉的学生冲上街头****，抗议北京执政府对外无能，要求捍卫国家主权，同时全国各大报纸披露芜湖被日舰轰击两日的惨状，称赞李伯阳为不畏日本帝国主义的爱国将领。
李伯阳闻之这个称呼后颇为惭愧，这次与日本的冲突爱国心有之，可到后来更多的却是为地盘私心考虑，如今国人盛赞自己为爱国将领，着实受之有愧。
就在协议签署第三天，上海花旗银行代替皖南向中日实业公司偿还日元五百万整，这个消息一出，原本与李伯阳保持距离的芜湖工商界立马转了风向，不仅商会上赶着无偿为镇守使公署捐献重建芜湖金，而且金融界也开明起来，愿意大额借款给李伯阳，不论用途。
李伯阳内心瞧不起这些逐利的商贾，不过他不会和白花花的银元过不去，再与商会推脱几日后，做出一副勉为其难的样子收下这钱重建金，又从交通银行借出五十万块银元，作为华为矿业公司启动款。
重建工作有条不絮进行，经过日舰的一通轰击之后，李伯阳借机对长街做出新的规划，原先的码头继续沿用，可主要街道却推翻重建，原本狭窄的道路扩宽至四向车道，而沿岸的建筑也摒弃了低矮的土木楼，随之而起的是大上海普遍的钢筋混凝土高楼，尤其是地控要害的地点，李伯阳专门请到德国的工程师，以战时堡垒要求建造，同时在长江河道最狭窄险要处修建炮台基建，为以后落实炮台防御打下基础。
重建工作涉及各方各业，李伯阳几乎把手头上所有的财力物力都投入到里面，而此时建设银行顺势而起，以贷款存款发放工程为条件，吸引了大批商人前来，经过一段时日的经营，总算是把前些日子与日军交战时筹借的军费平了出去。
就在皖南局势稳定之际，东南局势发生了微的变化。
九月初，考察欧美各国政治专使徐树铮从英国向段祺瑞发来一份电报，说奉张已于日本签订秘密合同，以东南沿海渔业权威抵押，借款数百万巨以购置新式武器，目的是准备在来年开春发动武力统一东南各省的战争，此消息不胫而走，传到孙传芳耳中，使得他大为惊忧，坐卧不安。
与此同时，从保定军校离职来浙的蒋百里也给孙传芳带来一个消息，说杨宇霆、姜登选已经在编练军队，只等所订军衔到手后即取浙、闽两省，其大概时间约在明年的三月施行。
此消息一出，孙传芳再也坐不住，既然与奉军开战势不可免，与其坐等奉军准备充分后前来进攻，不如趁其立足未稳，军力分散，先下手为强，发动倒奉。
孙传芳先给南京陈调元发去密电，告知奉军机密，9月17日，陈调元借姨太太岁庚摆宴，邀白宝山等苏军将领会面召开会议，决定一致抗拒奉军，并以防浙为名，将军队向宜兴移动。
此举果然瞒过杨宇霆，他喜见陈调元与浙军对峙，称赞之余拨出大批军费弹药，作为奖赏。
9月20日，孙传芳使者来芜湖，邀请李伯阳派使者前往杭州商定倒奉军事会议，李伯阳为显诚意，派许正邦为使者，前往杭州。
10月7日，东南各省代表齐聚杭州，讨论倒奉战争事宜，在会议上，各省代表早就得到孙传芳暗示，齐称奉军势大，凭一省武力抗奉，各自为战又易被奉军击破，决议成立五省联军统一指挥，并一致推举孙传芳为五省联军总司令，周萌人为副司令
孙传芳以自己资质尚浅推迟，经过五省代表的劝进，他方才就任五省联军总司令，并以联军总司令身份任命福建督办周萌人为闽军总司令、江苏帮办陈调元为苏军总司令、原安徽督理、曾被李伯阳生父徐普赶下太的马联甲为皖军总司令、江西督办方本仁为赣军总司令、孙传芳本人兼任浙军总司令，并树下“拥段反奉”的旗帜，拥段是因为段祺瑞声望足以影响全国，反奉则是惟张作霖一人是讨，把目标锁定一人，便于减小战争阻力。
会后，孙传芳严令各省代表封锁消息，同时以陈调元部往宜兴防浙为由，令各部向太湖集结。
电报传回芜湖，李伯阳得知孙传芳将发动战争的时间定在后日双十节这天后大为惊叹，深感孙传芳用兵之神速机敏，联军刚成立就敢全面出击，就怕奉军即便是获知了五省倒奉，都想不到攻势会来的这么快。
李伯阳马上召开军事会议，此时各旅旅长都已经秘密回到芜湖，将会议厅坐的满满。
李伯阳简单说明一下联军的构成以及近在咫尺的大战，便让参谋长王美瑶做军事部署。
王美瑶站起立，走到大幅作战地图前，有条不絮的命令道：“第五旅、江防旅即日收集船只过江，目标浦口，延津浦路北上，抢占地盘。第六旅从铜陵过江，由襄安登陆，占据无为、巢县。教导旅由当涂向镇江进兵，直扑南京，第七旅留守芜湖。”
这个计划还是前些日子军议定下的基调，不同的是经过与日军的作战后，军队的士气大幅提高，轻重武器装备也大为改善，缴获日军的山炮补充给各部队后，火力大为增强。
众将领没有异议的领命，李伯阳最后说道：“各部队出战后一定要严肃军纪，不许祸害老百姓，各部队将会派下宪兵队，如有违纪者，无需上报，直接执行战场纪律，你们各旅团长不能阻扰，知道没有。”
“是！”
各旅长面色一肃，不敢大意。
李伯阳接着道：“此次作战更多的是联合作战，苏军我们多少熟悉，可联军其他省的军队就陌生了，各部队一定注意配合友军，不要搞摩擦。”
众人称是，李伯阳道：“会议的东西就讲这么多，到时候战场上见真章，一定要打出我们皖南军的军威，给各省军队瞧瞧咱们的厉害。”
“是！”
全体将领起立，啪的立正，面上流露着极为自信的表情。
会后，各部队开始秘密行动，李伯阳乘汽车赶往当涂，接替刘稳指挥权，等待双十节这天到来。
……
世上没有不透风的墙，东南各省的异动很快传到杨宇霆耳中，他将信将疑，不信孙传芳敢有胆子对自己动手，可为防万一，还是给张作霖去电，说东南蠢蠢欲动，请求奉军南下。
张作霖见报后不以为意，回电让杨宇霆心放肚子里，还是老话，说三五年之内只有奉军打旁人，就孙传芳一省的兵力，绝不敢打奉军。
有老帅这话，杨宇霆心中稍定，便没有强要求增兵。
不仅如此，就在当天，郭松龄巧不巧的将浦口驻扎的奉军精锐调回，此时江苏省中只有第八、二十两个师，又分隔上海、南京两地，更加促使了孙传芳倒奉的决心
时间迅速的到了10月10日，这一日孙传芳突然在太湖露面，以准备秋操为名，将中央第2师卢香亭部、浙江第2师周凤岐部开赴长兴布防，浙江第1师陈仪部开赴松江、嘉兴，与原驻军谢鸿勋部共同在松江一带布防，并将杭州、嘉兴、湖州一带的船只尽数征用，日夜从水路运兵。
便在宣布秋操第二天，孙传芳调兵备战之际不忘赢得舆论，他于11日发表通电，强烈反对召开“关税特别会议”，赢得了舆论支持。
次日，孙传芳检阅部队，言明奉军以国合约借款武器为的就是图谋东南，他指斥奉军军纪败坏、祸国殃民的罪行，演讲道：“我不攻打奉军，明年春天奉军必然攻我，如果不先发制人，我浙江必然遭到奉军毒茶。现在我国混乱至极，根源就是奉军挑起战端，如果我们此战驱奉成功，再造共和，我等将士将会被国人推为首义，为万世敬仰。”并严明奖罚，激励军队奋勇杀敌，解民于倒悬。
大多士兵都是大老粗，一听这种大义行为都齐声呐喊称好，士气极为旺盛。
检阅部队后，孙传芳命令全军发动，由太湖出击，分兵进击上海和南京。
兵锋最快的是浙军李宝章第九师，其人是孙传芳心腹，麾下第九师本是孙传芳卫队团扩编而来，装备训练尤为精良，一路兵贵神速，沿淞沪路直击上海。
上海刑士廉第二十师是奉军精锐，虽然吃惊浙军第九师来攻，可并未见得多么慌张，刑士廉一边设立防线，一边连忙向杨宇霆急电，询问对策。
杨宇霆得电后又惊又怒，东南局势牵一发动全身，他连忙召集督署参谋长臧式毅、第八师师长丁春喜及团以上军官商量对策。
会议厅中，奉军将领们眉头紧锁，杨宇霆在厅中不住的踱着步，拍着额头直后悔道：“孙传芳这老小子狡猾，我早该防着他的。”杨宇霆虽是日本士官出身，可惯于摇羽毛扇出谋划策，可要是当面临机决断，就有些不足了，此时孙传芳声势浩大来攻，他不免六神无主起来。
参谋长臧式毅看了他一眼，担忧道：“督办，孙传芳敢打我们，显然是做了充足准备，前些日子风传的五省联军，莫不是真的。”
“恐怕是真的了！”
杨宇霆心中虽急可脑子却不慌乱，略一思索便肯定的说道：“料想孙传芳若是只以浙江一省的实力，是万万不敢打我的。”
此话一出，杨宇霆不由思之极恐，若是五省联军是真，那么江苏省内与孙传芳勾结的人会是谁呢，他的脑海中滑过了陈调元这个傻高个。
臧式毅也想到这个问题，倒吸一口冷气，忙道：“督办，苏军兵力可有数万，又蛇鼠两端，不可不防呀。”
杨宇霆深以为然的点头：“我心里有底，先别声张，这个时候咱们得先稳住阵脚。”
一旁久未开言的丁春喜抬起头道：“督办，我军势单力薄，请速请援兵吧。”
杨宇霆皱了皱眉，请援兵是必须的，可问题是远水解不了近渴，为今之计是要寻求一路就近援兵，自己与张宗昌互不统属，要想调兵得经过老帅同意，而从津浦路调集奉军精锐的话，也得两三日功夫，就怕等援兵到了，孙传芳早就打下上海。
正想着，丁春喜懊恼道：“唉，若非郭松龄前日把浦口的部队调走，不然我们手中多出一师兵力，也不想现在这么捉紧了
。”
杨宇霆听得此话愤愤然道：“郭鬼子心胸狭窄，必然是要拆我的台，要不然早不撤兵晚不撤兵，偏偏等到孙传芳传出太湖秋操的消息后撤兵，这不是专心给我难堪嘛。“
众人不敢附和，郭松龄也好，杨宇霆也罢，都是奉军头脑人物，不敢得罪。
杨宇霆骂了一阵，原地来回踱步几圈，忽然想起了一个人，喃喃自问道：“他可靠吗？”
丁春喜离得近，听到这个莫名其的话，问道：“什么可靠？”
杨宇霆道：“我在想援兵暂时来不得，调动皖南的军队怎么样？李伯阳这个人你们怎么看？”
丁春喜皱眉道：“督办，李伯阳已经被免掉了镇守使，人家会听你的话？’
杨宇霆道：“听不听是一回事，咱们调不调他又是一回事，我想听听你们对他的看法。”
“是个人物。”臧式毅由衷道：“敢跟小日本动手，还赚了便宜的人，除了老帅就是他了，而且皖南有数万兵力，战力毋庸置疑，若能收纳这支军队为己用，即可震慑苏军，又能腾出手对付孙传芳，一举两得。”
杨宇霆颇为意动，李伯阳本就与自己亲善，若能收到自己麾下作为嫡系培养，是一件大好事。不过他并没有急着高兴，心中突然想到李伯阳在眼下局势如此重要，自己能想到的，孙传芳未必没有想到，又想到孙传芳能够如此突然的发动战争，若非做了十足的准备，哪会这么仓促动手。
杨宇霆有些坐不住了，连声道：“大意了，大意了。”
众人不解，忙问道：“督办，怎么了。”
杨宇霆道：“刚才想到五省，那岂不是安徽也该有孙传芳内应，就怕李伯阳就是呀。”
众人一听此话大惊失色，孙传芳起兵虽猛，可距离南京尚远，可芜湖就不一样了，距离南京不过数百里路程，从路上走一天时间便到，从水路进兵更快，若是李伯阳猝然发难，那可就完蛋了。
“这可如何是好。”众人束手无策。
杨宇霆毕竟号称小诸葛，眼睛转了一圈，心中生了一计，缓缓道：“现在也只有试探一下了，马上以我的名义给芜湖发电，邀请李伯阳来南京。”
臧式毅道：“用什么名义呢？”
杨宇霆眼中闪过冷光，道：“就以磋商讨伐孙传芳为名，同时给超六（姜登选字）发电，让他做好防备。”
“是！”
副官领命而去，分别给奉天、芜湖、安庆发去电报。
……
奉天大帅府。
张作霖正陪着刚给他生了一个儿子的五姨太，外面参谋匆匆的走到门前，脚跟一并，用压低的声音喊道：“大帅，杨督办来电。”
张作霖年方六十，却丝毫不显老态，老来得子喜气盈盈，只顾得低头逗弄怀中的儿子，头也不抬道：“哦，邻葛有什么事情嘛
。”
参谋道：“大帅，杨督办来报，孙传芳起兵造反了。”
张作霖面色微沉，怀里的儿子递给五姨太，招手让参谋拿来电报，骂道：“妈了个巴子的，孙传芳敢对老子动手，是活的不耐烦了。”参谋呈上电报，张作霖一目十行的看完，脸色已然是阴沉的不得了，孙传芳此次出兵的时机不可谓不好，此时奉军从山海关到上海，犹如摆了下一个长约几千里的一字长蛇阵，如果孙传芳与冯玉祥勾结前后夹击，奉军将陷入首尾不能相应的境地，而他心中确信孙传芳能够出兵，一定是与国民军、吴佩孚达成默契。
“马上通知小六子，向江苏增兵，告诉邻葛，如果江苏局势败坏，应相机撤回徐州待命。”张作霖镇定道。
参谋应声离去，张作霖却将眉头拧成一个川字，奉军能够入关长驱东南是侥天之幸，如今孙传芳虽然起兵，可毕竟只是一省督办，资历和根底都浅薄，就算局势坏到底，也不过是丢掉安徽、江苏两省，伤不了奉军根骨，怕就怕吴佩孚这个直系巨头东山再起，吴佩孚一起，直系必然卷土重来，到时候闹不好就得再来一次直奉大战，想及吴佩孚统兵作战能力，张作霖顿觉头大。
上海戒严司令部。
刑士廉是奉军老将，久经战阵对于来袭的浙军第九师并未放在眼中，他在龙华一带布置好防线，自忖守上十天半月是丝毫没有问题的。
时至深夜，刑士廉面容稍显疲倦，不由靠在椅子上眯着，副官见状忙小心翼翼的上前披上军大衣。
“嘀铃铃~嘀铃铃~”
指挥部的电话突兀的响了起来，刑士廉一个激灵醒过来，从椅子上坐起来，副官接起电话，听了之后脸色大变，忙对着他道：“师长，大事不好了，孙传芳打过来了。”
刑士廉镇定自若，不悦道：“打过来就打过来，命令部队坚决防守反击，只要能撑三日，咱们的援军就到了，孙传芳的好日子也就到头了。”
“不是，师长！”副官惊慌道：“前沿汇报，孙军足有五个师来攻……”
“什么！”刑士廉再难保持镇定，一两个师勉强能打，五个师是无论如何打不过的，连忙道：“马上给督办发电，请示下一步怎么办。”
电报传给南京，杨宇霆自忖刑士廉一个师无论如何也抵挡不住浙军五个师的兵力来攻，不如保存实力为好，正好奉天电报也到了，老帅准许他相机撤离，他急下令二十师放弃上海，迅速撤退，同时取消上海戒严司令部，以期缓和局势。
接到电报后刑士廉唉声叹气，上海花花世界还没坐热屁股就得离开，可形势比人强，只能下令全军向南京撤退。
撤退之时，新上任的第四十四旅旅长刘翼飞正上任，刑士廉为了找人断后，便留下四十二旅一个团交由他指挥，在上海、丹阳一带阻击浙军。
刘翼飞不明情况，刚掌握部队，就被李宝章打出上海，在丹阳又遇到夜渡太湖的卢香亭部与陈仪部，四十二旅是正儿八经的奉军精锐，正打起仗来不是盖的，在刘翼飞的指挥下与三路浙军打了七八个小时，最终因四面受敌，寡不敌众落败，刘翼飞也算机敏人，知道以现在情形落在浙军手里觉讨不了好，便化妆落荒而逃，辗转伪装成和尚，才躲过浙军的搜捕。